市場盤勢分析

PCE前殖利率衝、道瓊軟車用IC激勵費半

(113/04/25)

關鍵通膨數據出爐前夕公債殖利率走揚、壓抑美股盤勢，美國四大指數24日漲跌互見，半導體類股走勢較為強勁。

道瓊工業平均指數4月24日終場下跌0.11%(42.77點)、收38,460.92點。那斯達克指數上漲0.1%(16.11點)、收15,712.75點。標準普爾500指數上漲0.02%(1.08點)、收5,071.63點。費城半導體指數上漲1.06%(47.4點)、收4,526.20點。

聯準會(Fed)偏好的關鍵通膨指標——「核心個人消費支出(PCE)物價指數」即將於美東時間26日上午8時30分出爐。經濟學家普遍預測，3月核心PCE月增率將持平於前月的0.3%，年增率則將從前月的2.8%略降至2.7%。聯邦公開市場委員會(FOMC)即將於4月30日至5月1日舉行貨幣政策會議，Fed官員目前正處於緘默期。

美國公債殖利率在投資人擔憂通膨或許會持續具有僵固性的影響下走揚。美國財政部24日標售創歷史高的700億美元5年期公債，也推升殖利率。

MarketWatch報價顯示，紐約債市24日尾盤時，對Fed貨幣政策較敏感的美國2年期公債殖利率上漲2.5個基點至4.933%；10年期公債殖利率跳漲5.5個基點至4.652%，創4月16日以來新高；30年期公債殖利率勁揚6個基點至4.783%，創2023年11月6日以來新高。(註：公債價格與殖利率呈反向走勢。)

Bel Air Investment Advisors創始成員兼董事長Todd Morgan表示，美國10年期公債殖利率年初迄今已大漲70個基點、漲幅相當大，不利股市。殖利率漲勢最好放緩，否則很快就會突破5%整數大關，短期內對股市極為不利。

這壓抑道瓊走軟，那指也受壓抑、終場僅小幅收高。標普500十一大類股有7個族群走揚，民生必需品、公共事業、非必需消費品及房地產類股為領漲族群。

投資人聚焦重量級企業本週即將公布的財報，當中包括一部分美股七雄(Magnificent Seven)，例如特斯拉(Tesla Inc.)、Facebook母公司Meta Platforms、Google母公司Alphabet及微軟(Microsoft)。其中，特斯拉財報已於23日公布，IBM、Meta是在24日公布，微軟、Alphabet是在25日公布。

特斯拉23日盤後公布的財報雖表現慘淡，但執行長馬斯克(Elon Musk)表示明(2025)年初將提前量產全新平價電動車、人形機器人「Optimus」明年底前有望開賣，公司並揭露更多自駕計程車「Robotaxi」細節，股價聞訊跳空飆漲12.06%、收162.13美元，創4月12日以來收盤新高。

德州儀器(Texas Instruments)23日盤後預測的第二季營收擊敗分析師原本預估，股價應聲跳漲5.64%、收174.81美元，創3月7日以來收盤新高。其他車用晶片概念股同步走揚。碳化矽(SiC)材料領導廠商Wolfspeed, Inc.跳漲8.46%、收24.48美元，漲幅居費半30支成分股之冠。SiC晶片供應商安森美半導體(On Semiconductor)、荷蘭晶片商恩智浦半導體(NXP Semiconductors N.V.)也勁揚6.24%、4.18%。

輝達(Nvidia Corp.)24日宣布併購以色列AI運算工作量管理軟體商Run:ai，股價終場下挫3.33%、收796.77美元，跌幅居費半30支成分股之冠。

Meta 24日盤後公布的第一季財報雖擊敗華爾街預期，但預測本季營收僅將介於365~390億美元(中間值377.5億美元、相當於年增18%)，低於分析師普遍預測的383億美元。Meta創辦人兼執行長祖克柏(Mark Zuckerberg)在財報電話會議說，將進一步投資眼鏡、混合實境(MR)等目前還無法獲利的領域，衝擊盤後股價進一步下挫。

Meta 24日在正常盤下跌0.52%、收493.50美元；盤後重挫16.32%至412.98美元。

預定本週公布財報的約180家標普500成分股，對總市值的占比超過40%。根據調查，分析師普遍預測，七雄的第一季淨利有望跳增38%；若排除七雄，標普500成分股的Q1淨利估計將衰退3.9%。