MoneyDJ新聞 2026-07-21 10:01:43 黃文章 發佈

AI帶來的新需求，是目前市場最值得關注的變化之一。各大科技公司持續投入巨額資本建設AI資料中心，全球主要超大型雲端服務商預計2025年的AI相關資本支出將高達4,000億美元。AI資料中心除了需要大量高效能GPU之外，也需要龐大的散熱、電力管理、半導體製造、資料儲存及高速通訊設備，而這些設備廣泛使用稀土永磁材料等磁性稀土元素。

國際能源署（IEA）預估，到2030年，AI資料中心將消耗全球約3%的磁性稀土需求。雖然比例看似不高，但考量AI仍處於高速成長初期，未來十年資料中心數量仍將快速增加，其對稀土需求的貢獻具有高度成長潛力。此外，資料中心冷卻系統約占整體電力成本兩成，高效率永磁馬達可有效降低能源消耗，因此AI產業將進一步帶動高性能磁鐵需求，成為新的市場成長來源。

除了AI之外，國防需求也是支撐稀土市場的重要力量。近年全球地緣政治衝突頻繁，包括俄烏戰爭、中東局勢升溫，以及美中科技競爭持續加劇，使各國國防預算不斷提高。全球軍事支出目前已達約2.6兆美元，北約（NATO）更決議將國防支出提高至GDP的5%。各式飛彈、防空系統、戰鬥機、無人機、雷達、精準導引武器等先進軍事裝備，都大量使用高性能稀土永磁材料，也使稀土成為重要的戰略物資。

另一方面，能源轉型仍是稀土需求最穩定的長期支柱。電動車驅動馬達、高效率工業馬達以及離岸風力發電機均高度依賴稀土永磁材料。Sprott引用市場預估指出，到2050年，清潔能源產業對永磁材料的需求可能增加一倍以上。雖然北美電動車市場成長有所放緩，但歐洲、中國及亞洲市場仍維持穩定擴張，加上各國積極推動碳中和政策，長期而言仍將持續支撐稀土需求。

相較於需求持續增加，全球稀土供應卻高度集中於中國，成為市場最大的風險來源。目前中國約掌握全球94%的永磁材料生產能力，不僅擁有最大的稀土開採量，更掌控分離提煉、磁材加工及完整供應鏈。雖然美國約占全球13%的稀土礦產產量，但仍有約三分之二需求仰賴中國供應。換言之，即使其他國家擁有稀土礦藏，也缺乏完整加工能力，因此難以真正降低對中國的依賴。

供應鏈重建並非短期可以完成。Sprott指出，一座新的礦場從發現礦藏到正式投產平均需約16年時間，期間涉及探勘、環評、開採許可、融資、建廠及冶煉技術建立等多項程序，因此即使各國政府積極推動，短期內仍難改變中國主導全球市場的局面。此外，中國限制稀土分離技術出口，也使其他國家建立完整加工能力面臨更高技術門檻，代表全球供應鏈重組將是一項長期工程。

（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）

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