MoneyDJ新聞 2026-08-24 09:00:46 郭妍希 發佈  全球最大避險基金集團橋水投資公司(Bridgewater Associate)創辦人達里歐(Ray Dalio、見圖)警告，美國財長貝森特(Scott Bessent)擴大回購公債，加上日本降低美債曝險、長債殖利率急升，都是美國債務問題逼近臨界點的警訊。他說，若目前路線不變，美國最快一年、最晚五年內可能爆發債務危機，並建議投資人降低債券配置，轉向黃金及少量比特幣避險。
CNBC、Stocktwits等外電報導，達里歐21日在專業人士社交平台LinkedIn發文表示，美國財政部回購公債的能力有限，無法解決美國長期財政失衡。他直言，美國政府財務狀況正處於「轉折點」，若現在不處理，債務恐累積至無法在不付出巨大代價下解決的程度。
達里歐指出，美國政府支出較收入高出約40%，7月預算赤字更突破4,320億美元。如果把美國政府視為一家企業，其債務償付金額將達約11兆美元，相當於年度收入的約200%。經年累月的超支，也使債務規模遠超政府年度收入，未來償還本金及支付利息的負擔只會愈來愈沉重。
要化解危機，達里歐主張美國必須同時削減政府支出、增加稅收及降低利率，將預算赤字壓低至國內生產毛額(GDP)的3%。三項措施必須同步進行，否則任何單一政策調整幅度過大，都可能對經濟造成劇烈衝擊。他也特別警告，若聯準會(Fed)「不自然地」(unnaturally)強行壓低利率，反而可能帶來負面後果。
面對風險升高，達里歐建議投資人降低債券等債務型資產配置，黃金可占投資組合10%至15%，另持有「少量」比特幣。
不過，達里歐並未把比特幣視為與黃金同等的避險工具。他先前曾在podcast節目《All-In》中指出，比特幣相較黃金市場規模仍小，且存在監管、隱私及量子運算等風險，價格又與科技股具有較高相關性。因此在美國債務風險升溫之際，黃金仍是他更看重的價值儲存工具。
他表示，「比特幣往往與科技股具有相當高的相關性。因此，從持有資產的角度來看，如果投資人在某項資產上遭遇壓力，就會賣掉手中其他可以出售的資產，進而影響市場供需。」
(圖片來源：橋水)
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