【昨日盤勢】：

Meta賣算力震撼全球AI供應鏈，費半指數重挫，拖累週四台股開盤重挫，所幸低檔在台塑集團買盤推升下，收斂跌幅。大型股雖遭賣壓，但資金往中小型股流入，OTC指數逆勢收紅。中國仿生機器人亮相，盤面資金湧入機器人族群，相關個股多檔亮燈漲停表現最為亮眼。另外功率元件、石英元件及矽晶源依舊表現強勢。權值股方面，台積電下跌1.60%，鴻海下跌0.83%，聯發科上漲0.23%，廣達下跌0.81%，台達電下跌1.01%。盤面強勢股，台塑、台化、所羅門、達明、羅昇、大銀微系統、全球傳動、穎漢、晶技、希華、強茂、台半、合晶、嘉晶等89檔個股漲停；百容、普誠、能率、環球晶、宜鼎、能率網通、盛群、旺矽、錦明等漲幅8%以上；盤面弱勢股，青雲、聯策等跌停；德律、高力、同欣電、銘旺科、蜜望實、國巨*等跌幅7%以上。終場台灣加權指數下跌 274.83 點，以46744.16點作收，成交量為1.01兆元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子下跌0.84%、傳產上漲1.83%、金融下跌1.06%。在次族群部份，以塑膠、油電燃氣、居家生活表現較佳，分別上漲8.09%、5.88%、4.65%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超834.19億元。其中外資賣超890.47億元，投信買超99.56億元，自營商賣超43.28億元。外資買超前五大為華邦電、富邦金、中石化、國泰金、台塑；賣超前五大為友達、兆豐金、第一金、永豐金、鴻海。投信買超前五大為兆豐金、永豐金、華航、第一金、玉山金；賣超前五大為華邦電、富邦金、國泰金、聯電、仁寶。資券變化方面，融資增113.35億元，融資餘額為6208.37億元，融券增0.39萬張，融券餘額為20.03萬張。外資台指期部位，空單增加267口，淨空單部位84487口，借券賣出金額294.43億元。類股成交比重：電子86.34%、傳產9.70%、金融3.95%。

【今日盤勢分析】：

美國勞工統計局周四(2日)公布，6 月非農就業新增5.7萬人，不僅遠低於市場預估的11萬人，也較5月下修後的12. 萬人明顯放緩，創今年以來最弱增幅，市場也因此降低 Fed 今年進一步升息的預期；Meta出售算力市場正重新評估整體 AI 題材，如果企業愈來愈重視運算成本，那麼這可能會成為下一個關注焦點；因記憶體成本上漲，傳出AMD通知客戶Radeon GPU組合價格將調漲1成，導致股價下跌逾4%，此外特斯拉儘管公司公布的第二季交車量優於預期，但股價卻下跌逾7%，終場美股四大指數漲跌互見，費半指數連續2個交易日重挫，台積電ADR下跌2.27%，台指期夜盤下跌938點，恐對今日台股早盤再度承壓。台股後市分析如下：

第一、中華經濟研究院發布6月台灣製造業PMI微降至60.7、非製造業NMI再升到59.9。中經院長連賢明說，無論製造業或非製造業，6月台灣經理人指數都維持高檔，擴張速度仍快速。依前五個月成長態勢持續發展，今年出口有可能真的破兆美元。

第二、筆電市場變數頻現，研調機構幾乎是季季修正全年出貨總量預估。隨著Apple正式宣布全面調漲Mac系列PC產品定價後，TrendForce最新筆電產業研究數據指出，下半年MacBook在終端消費動能將走緩，全年Apple筆電出貨估約2,310萬台，仍能維持雙位數年增，但整體筆電市場仍將因需求透支與終端價漲影響，全年出貨總量估將衰退13.6％、收斂至1.59億台。

第三、技術面觀察，週四大盤收量縮下影線黑K，收盤仍在所有均線之上。技術指標RSI轉折向下、KD轉折向上、MACD綠柱體持續縮小，技術面架構仍偏向整理，短線多空轉折觀察5日線支撐。

第四、盤面資金聚焦台塑集團、機器人、功率元件、石英元件及矽晶圓等族群，包括台塑、台化、達明、晶技、強茂、合晶等表現強勢。

【投資策略】：

僅管非農就業遜於預期令升息預期降溫，然Meta出售算力引發市場對 AI 前景疑慮，導致費半指數連續2日重挫。回歸台股結構，融資餘額持續攀升，疊加外資期貨淨空單飆破 8.4 萬口創歷史新高，籌碼面凌亂慎防行情劇烈波動。在外部科技股拉回與內部籌碼雙重夾擊下，恐壓抑台股短線表現。操作建議保持適度資金彈性，避免過度槓桿，選股以流動性佳的中大型AI權值股為主。長線追蹤族群：台積電及先進製程/封裝、高速傳輸(含光傳輸)、載板與PCB、機箱滑軌、功率半導體、特用化學及具高殖利率條件的金融與營建股等族群。