【昨日盤勢】：

儘管美國消費數據意外下滑，上週五美股走弱。台灣基本面強勁，上市櫃Q2獲利飛越2兆元創新高，加權指數強勢於5日均線上震盪，惟成交量低於一兆，投資信心趨緩，終場僅上漲46.26點。高價股川湖、健策、大立光、台光電、創意強者恆強；盤面ABF、光學鏡頭人氣較佳；另外，輝達宣告CPO已進入量產階段，並點名未來光通訊市場最大商機在於垂直擴充（Scale-up），激勵CPO族群齊揚。傳產航運三雄全力反攻，後續投資熱度，仍需觀察航運市場供需結構。權值股方面，台積電上漲0.21%、鴻海下跌1.73%、聯發科下跌3.80%、廣達上漲1.83%，台達電收平盤。盤面強勢股，川湖、健策、大立光、聯亞、中華化、德微、志聖、全新等共32檔漲停；統新、有成精密、萬潤、晶技、聯鈞、州巧、創意等漲幅7%以上。盤面弱勢股，精材、力旺、技嘉、旺矽、凌巨等跌停(多數反映財報毛利下滑)；揚博、長榮航太、青雲、龍德造船、愛普*等跌幅6%以上。終場台灣加權指數上漲46.26點，以45857.27點作收，成交量9420.25億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子上漲0.25%、傳產下跌0.03%、金融下跌1.28%。在次族群部份以光電、運輸、綠環表現較佳，分別上漲4.86%、4.00%、2.22%。

【資金動向】：

三大法人合計買超290.76億元。其中外資買超454.47億元，投信賣超177.77億元，自營商買超14.05億元。外資買超前五大為友達、長榮、陽明、長榮航、大成鋼；賣超前五大為力積電、台新新光金、玉山金、凱基金、永豐金。投信買超前五大為玉山金、台新新光金、凱基金、永豐金、第一金；賣超前五大為聯電、緯創、旺宏、大成鋼、日月光投控。資券變化方面，融資增30.42億元，融資餘額為5501.02億元，融券減0.46萬張，融券餘額為21.82萬張。外資台指期部位，空單減少1705口，淨空單部位83474口，借券賣出金額260.43億元。成交比重：電子83.62%、傳產13.01%、金融3.36%。

【今日盤勢分析】：

美伊諒解備忘錄到期，加上美國總統川普表示戰事短期內難以結束，中東衝突猶存。國際油價漲逾 2%，30年期美債殖利率升至19年新高。產業面：美國商務部長盧特尼克表示，美國政府不希望蘋果向中國購買記憶體晶片，激勵美光漲逾4%。週一美股四大指數漲跌互見，台積電ADR上漲1.08%。台股後市分析如下：

第一、輝達宣布向軟銀集團支持的SB Energy投資15億美元，並在俄亥俄州PORTS-Pike Technology Campus取得最高8GW的AI運算容量。該園區將由SB Energy興建、持有及營運，OpenAI則依據20年租約成為主要客戶。隨著AI模型耗電量持續上升，科技巨頭正加速整合晶片、電力與資料中心資源，以確保未來運算能力。

第二、輝達「電力革命」要角的功率半導體大缺貨，繼產業巨頭英飛凌日前漲價之後，台廠也醞釀第三波價格調整，最快10月起針對非合約產品，漲價10%至15%。業界看好台半、強茂、德微等下半年營運價量齊揚。

第三、技術面觀察，週一加權指數於5日均線上震盪，指標KD高檔鈍化，RSI趨緩向上，MACD紅柱體擴大，成交量未達1.2兆，顯示台指期結算前投資信心薄弱。儘管台積電失守五日線，強勢高價股依舊輪流維繫人氣。自6月下旬起台股跌逾8千點，8月份已反彈超過6千點，現階段技術面趨於高檔震盪，有待補量上漲化解上方賣壓。

四、盤面資金聚焦強勢高價股、ABF、CPO、光學鏡頭、航運等族群，包括川湖、欣興、聯亞、大立光、長榮等表現強勢。

【投資策略】：

台股第二季企業獲利與展望亮眼，加上輝達Rubin進入量產，AWS與Google ASIC新平台啟動拉貨，激勵2026年台股企業獲利再上修，台股中長期受惠AI紅利未變。惟美債殖利率走揚、台股大盤技術面高檔鈍化、外資期貨淨空單高逾8萬口，仍須嚴防行情波動。另外，本週四FOMC會議紀要，聯準會將釋出利率路徑方向，視為風險資產關鍵風向球。操作建議「逢低布局、反彈汰弱留強」，選股以流動性佳的中大型AI權值股為主。長線追蹤族群：台積電及先進製程/封裝、載板與PCB、電源管理相關、機箱滑軌、機器人概念、特用化學及自行車等族群。