【昨日盤勢】：

美CPI數據超乎預期疊加AI融資信用疑慮，費半指數重挫拖累週四亞股，韓股開盤隨即熔斷，台股也也無法倖免於難，加權指數呈現開低長黑大跌逾3%。權值股成為法人提款重災區，中小型電子股也難逃賣壓，OTC指數下跌逾5%。盤面僅少數買盤資金往部分軟板及光學鏡頭族群布局。權值股方面，台積電下跌2.01%、鴻海下跌1.44%、聯發科下跌6.93%、廣達下跌2.01%，台達電下跌8.68%。盤面強勢股，台郡、律勝、佳大、意藍、欣厚-KY、隴華、大地-KY、敘豐、虹光等漲停；銘旺科、玉晶光、遠傳、台表科、今國光、台灣大、永豐金等漲幅3%以上。盤面弱勢股，南亞、台化、國喬、中探針、日月光投控、南茂、緯穎、東聯、穩懋等35檔跌停；鈺邦、鴻勁、環球晶、閎暉、環宇-KY、力成、精材、欣興等跌幅9%以上。終場台灣加權指數下跌1655.96點，以46969.87點作收，成交量1.31兆元。三大類股漲跌互見，電子下跌3.84%、傳產下跌3.48%、金融上漲0.73%。次族群方面，以貿易百貨、造紙、食品表現較佳，分別上漲1.35%、0.99%、0.96%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超3690.96億元。其中外資賣超3025.55億元，投信買超292.83億元，自營商賣超958.23億元。外資買超前五大為統一、合庫金、兆豐金、永豐金、中華電；賣超前五大為力積電、台塑、緯創、南亞、聯電。投信買超前五大為台塑化、玉山金、南亞、台表科、第一金；賣超前五大為南亞科、緯穎、文曄、聯鈞、穩懋。資券變化方面，融資減51.41億元，融資餘額為6464.15億元，融券增0.05萬張，融券餘額為22.92萬張。外資台指期部位，空單增加9837口，淨空單部位97582口，借券賣出金額858.29億元。成交比重：電子85.01%、傳產11.91%、金融3.08%。

【今日盤勢分析】：

美國週四公布9月PPI數據，月增1.3%、年增6.3%，創下2022 年以來最大增幅，引發市場對聯準會本月重啟升息的市場機率攀高至逾6成，然避險資金轉入美債，使殖利率回落，市場接下來將聚焦Fed主席華許今日在曼谷與IMF總裁進行爐邊對談；輝達執行長黃仁勳表示，CoreWeave財務結構與資本實力正在轉強，緩解投資人情緒，CoreWeave反彈5.9%，不過因輝達、AMD股價持續走弱，費半指數仍下跌。週四美股四大指數漲跌互見，台積電ADR下跌1.8%，台指期夜盤反彈上漲435點，有利台股今日反彈。台股後市分析如下：

第一、台積電法說會公布第三季財報，單季合併營收1兆4,942.4億元，稅後純益7,630.6億元，每股EPS29.43元，第三季毛利率66.4％，較第二季67.7％下降1.3個百分點，落在原財測65％至67％區間；董事長暨總裁魏哲家表示，AI市場依舊「非常強勁」，近期產業發展對AI長期需求展望更為正面。代理式AI應用加速普及，除帶動AI加速器需求，AI CPU與網通晶片所需矽含量同步增加，先進製程需求仍有強勁支撐。

第二、工研院攜手臺灣鋰電池正極材料廠商壹久科技，整合高性能單晶三元正極材料、電極製程與電芯驗證技術，加速中／高鎳三元材料由研發走向商品化，搶攻無人機、機器人、電動車及儲能市場，展現臺灣在高階電池材料領域的研發實力與產業價值，並進一步提升電池產業鏈自主性與供應鏈安全，強化整體產業韌性。

第三、技術面觀察，週四大盤日K線出現帶量長黑，技術指標日KD及RSI指標持續向下修正，MACD黑色柱狀體放大，短線上仍陷入整理，下檔季線為重要支撐，後續觀察台積電走勢及外資期現貨籌碼變化。

四、盤面資金聚焦軟板、部分光學鏡頭及部分資訊體等個股，包括台郡、律勝、意藍、玉晶光等表現強勢。

【投資策略】：

儘管美國9月PPI高於預期，升息預期升溫，然避險資金流入帶動美債殖利率回落，市場聚焦今日Fed華許談話以釐清利率路徑；台股受費半與韓股持續走弱拖累，疊加外資現貨創紀錄賣超，大盤失守月線陷入整理。所幸台積電法說會獲利亮眼並確認後市AI需求強勁，有利台股今日反彈。惟外資台指期淨空單快速累積逾 9.7萬口，仍須嚴防行情劇烈波動，預期台股區間震盪。建議逢回布局，AI概念及業績題材股，搭配短期營收動能股，長線追蹤族群：台積電及先進封測、半導體設備、PCB、光傳輸、散熱、連接器、貨櫃散裝、塑化及特用化學等。