【昨日盤勢】：

受惠道瓊與標普創下歷史新高，加上美國財政部長貝森特與國務卿魯比歐均透露荷姆茲海峽航運磋商取得進展，布蘭特與西德州油價雙雙回落至7字頭。帶動台股開高走高，電子龍頭股、AI科技股表現亮眼，在美國研擬限制中國製造新型號光收發模組進口使光通訊族群多檔漲停，終場大漲收在 44,611 點，成功一舉收復月線與季線，成交量更放大至 1.14 兆元之上，代表多頭信心提高。權值股方面，台積電上漲3.66%、鴻海上漲3.40%、聯發科上漲3.49%、廣達上漲1.16%，台達電上漲1.85%。盤面強勢股，力積電、臻鼎-KY、聯茂、藥華藥、華通、台燿、全新、華星光、上銀等漲停；華邦電、景碩、世芯-KY、中光電、上詮、玉晶光等漲幅6%以上。盤面弱勢股，全友、竣邦-KY僅二檔跌停；環球晶、弘塑、揚博、德宏、印能科技、光鼎、晟鈦等跌幅5%以上。終場台灣加權指數上漲1250.94點，以44611.60點作收，成交量1.14兆元。觀察盤面變化，三大類股全面上漲，電子上漲3.28%、傳產上漲1.55%、金融上漲0.83%。在次族群部份，以生技醫療、電子通路、化學生技療表現較佳，分別上漲5.45%、4.70%、4.39%。

【資金動向】：

三大法人合計買超1030.31億元。其中外資買超903.08億元，投信買超112.66億元，自營商買超14.57億元。外資買超前五大為凱基金、鴻海、緯創、光寶科、長榮航；賣超前五大為群創、旺宏、友達、聯電、寶成。投信買超前五大為旺宏、華邦電、華南金、富喬、緯創；賣超前五大為南亞、中美晶、金居、金像電、元太。資券變化方面，融資增23.58億元，融資餘額為5234.92億元，融券增0.03萬張，融券餘額為19.72萬張。外資台指期部位，空單增加571口，淨空單部位87199口，借券賣出金額293.15億元。成交比重：電子91.52%、傳產6.48%、金融2.00%。

【今日盤勢分析】：

昨夜美股方面表現分化，道瓊再創歷史新高，但科技股出現震盪。雖然SpaceX宣布將全面採用輝達晶片，刺激輝達大漲逾3%，但AMD季報亮眼卻因市場對期展望嚴苛看待大跌7%，加上ADP就業數據放緩、聯準會官員Kashkari釋出「小幅漸進升息」的鷹派言論，導致美科技股與台積電ADR稍微承壓。不過，荷姆茲海峽封鎖危機出現曙光、台股企業陸續公布營收大多優於預期，加上國科會拍板明年科技預算高達1,823億元，政府政策做後盾，預估指數高檔震盪盤堅。台股後市分析如下：

第一、國科會主委吳誠文5日表示，行政院已完成116年總預算規劃，其中科技預算再創新高，達新台幣1823億元，較115年成長約9.47%，重點包括加碼投入主權AI算力與基礎建設，打造智慧國家2.0，並藉科技產業優勢帶動中小微企業轉型與AI化。

第二、據美國媒體報導，FCC擬針對大陸製造的光收發模組發布禁令，此項禁令為防止大陸企業竊取數據、植入惡意軟件，保護AI基礎設施，此禁令有利於台股供應鏈。

第三、技術面觀察，週三收一根帶有上影線的紅 K 棒，指數重新站回所有均線之上。指標方面，KD、RSI 持續向上，MACD 柱狀體更由綠轉紅，技術面訊號全面轉強。雖然高檔留有些許獲利結案的上影線，但成交量放大代表換手相當積極，台股有望持續向上攻。

第四、盤面資金聚焦光通訊、記憶體、CCL、衛星等族群，包括聯鈞、波若威、力積電、聯茂、台燿、昇達科、華通等表現強勢。

【投資策略】：

美方擬對多晶矽加徵關稅為台廠帶來轉單契機、國科會明年科技預算達 1,823 億元新高、SpaceX擴建AI並全面採用輝達晶片、外資昨日大買903億元、荷姆茲海峽傳好消息，指數重返各均線之上，眾利多因素有望帶動持續向上攻。惟聯準會官員鷹派發言及非農就業報告可能帶來的短期波動，外資台指空單仍逾8.7萬口，4萬5關卡附近亦面臨解套賣壓，仍須提防行情劇烈波動。操作上建議「控制持股水位、逢低布局、反彈汰弱留強」，選股以流動性佳的中大型AI權值股為主。長線追蹤族群：台積電及先進製程/封裝、載板與PCB、電源管理相關、機箱滑軌、機器人概念、特用化學及自行車等族群。