【昨日盤勢】：

美10年期公債殖利率衝破5%大關，疊加中東衝突未歇推升原油走勢，為全球風險性資產帶來壓力。然而，台股展現極佳抗跌韌性。在族群輪動上，光學鏡頭、光通訊，以及金融股發起多頭攻勢。大盤早盤以45,546點紅盤開出後一路震盪走高，盤中最高衝至46,077點；尾盤雖逢台指期結算壓抑漲勢，終場仍大漲337點，收在45,848點。美中不足的是，市場高度觀望美、台、日的利率決議。成交量僅6,437.66億元，呈現價漲量縮觀望結構。權值股方面，台積電平盤、鴻海上漲0.60%、聯發科上漲2.25%、廣達上漲2.25%，台達電上漲2.39%。盤面強勢股，強茂、鼎元、聯鈞、玉晶光、聯一光、雍智科技、宏致等漲停；信昌電、雙鴻、禾伸堂、台勝科、晶豪科、愛普*、合晶、台半等漲幅6%以上。盤面弱勢股，世紀*跌停；緯穎、順德、廣錠、凱衛等跌幅5%以上。終場台灣加權指數上漲337.41點，以45848.90點作收，成交量6437.66億元。三大類股全面上漲，電子上漲0.69%、傳產上漲0.56%、金融上漲1.43%。在次族群部份以玻璃陶瓷、光電業、航運業表現較佳，分別上漲4.12%、3.66%、1.87%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超203.09億元。其中外資賣超179.8億元，投信買超106.46億元，自營商賣超129.74億元。外資買超前五大為友達、力積電、群創、華邦電、陽明；賣超前五大為中鋼、永豐金、緯創、台積電、台塑化。投信買超前五大為永豐金、彰銀、凱基金、中信金、國泰金；賣超前五大為臺企銀、群益證、中鋼、遠東新、台中銀。資券變化方面，融資增39.26億元，融資餘額為5861.67億元，融券減0.1萬張，融券餘額為19.7萬張。外資台指期部位，空單減少2598口，淨空單部位76351口，借券賣出金額313.54億元。成交比重：電子86.45%、傳產9.06%、金融4.49%。

【今日盤勢分析】：

美國週三公布8月零售銷售月增1.2%遠超預期，凸顯消費動能依然強勁；聯準會隨後一致決議升息1碼，寫下2023年7月以來首度升息。主席華許釋出鷹派言論，直指通膨依然過高，點狀圖更暗示年底前恐再升息1碼。道瓊終場大跌逾630點。惟半導體族群展現抗跌韌性，受惠蘋果傳出攜手輝達打造AI伺服器激勵，費半指數逆勢收紅0.63%，台積電ADR上漲0.96%，台指期夜盤維持強勢上漲322點。整體預估指數震盪盤堅。台股後市分析如下：

第一、聯準會於美東時間週三以 12 比 0 全票通過升息 1 碼，將聯邦資金利率升至 3.75%~4%，為三年來首度重啟升息。主席華許在記者會上指出，通膨基礎趨勢尚未回到 2% 目標，此次升息旨在展現抗通膨決心，並定義為「撤回部分寬鬆政策」。最新點狀圖顯示年底利率中位數為 4.1%，暗示年底前可能再升息 1 碼。

第二、外媒報導蘋果正研發搭載兩顆至四顆 M8 Ultra 晶片的企業級AI伺服器，並洽談導入輝達 NVLink Fusion 高速互連技術，象徵雙方相隔近20年再度重啟合作。同時間，英特爾執行長陳立武示警，高頻寬記憶體（HBM）短缺恐持續惡化，液冷散熱與電力供應成為關鍵瓶頸。

第三、技術面觀察，週三大盤收上影線紅K，顯見46,000點之上解套與獲利調節賣壓仍待化解。指標部分多空交戰，日KD維持向下延伸、MACD綠柱體擴大，暗示中段整理期尚未結束；不過，短天期指標RSI已出現反轉向上勾角的訊號，顯示技術面有好轉現象。

四、盤面資金聚焦光學鏡頭、光通訊、低軌衛星等個股，包括玉晶光、聯一光、聯鈞、眾達-KY、統新、萊德光電-KY等表現強勢。

【投資策略】：

聯準會重啟升息，疊加10年期美債殖利率飆破5%大關，國際油價雖自高檔小幅回落但通膨疑慮未除，外資現貨連續5日調節、新台幣連5貶，資金面壓力恐加劇盤面震盪；所幸台股坐擁亮眼基本面，受AI強勁訂單挹注，今年台灣GDP有望挑戰11%以上，第四季企業獲利預期再創新猷，預期大盤短線呈現震盪盤堅格局。操作建議保持適度資金彈性，低接不追高，選股以流動性佳的中大型AI權值股為主。長線追蹤族群：台積電及先進封測、半導體設備、銅箔基板、光傳輸、散熱、貨櫃散裝、特用化學及高殖利率銀行及壽險股等。