【昨日盤勢】：
上週五美股三大指數弱勢震盪，川普週末宣布對丹麥等8個歐洲盟國加徵10％關稅，2/1起生效，加上台股融資餘額超過3600億，早盤消化壓力，隨後在塑化強勢及台積電由黑翻紅，加權指數再創新高。盤面載板三雄最剽悍強勢漲停；玻纖布因缺料漲價題材吸引投資人青睞，另外力積電宣布銅鑼廠以18億美元現金賣給美光，消息帶動記憶體+封測成為盤中當沖熱門族群；部分關稅受惠族群(如重電綠能、工具機、自行車等，因關稅降至15%後貿易壓力減輕，股價開始逐步反彈。權值股方面，台積電創新高上漲1.15%，鴻海下跌2.13%，聯發科下跌1.33%，廣達下跌2.59%，台達電下跌0.44%。盤面強勢股，南亞科、力積電、南電、欣興、健椿、森崴能源、惠特、矽力*-KY、晶彩科、IET-KY、華新科、啟碁等共73檔漲停；瀧澤科、華邦電、欣銓、麗清、鈺創、威剛、群創、全訊等漲幅8%以上；盤面弱勢股，大略-KY跌停；金像電、鼎炫-KY、匯鑽科、貿聯-KY、奇鋐、美時等跌幅5%以上。終場台灣加權指數上漲 230.59點，以31639.29點作收，成交量為8007.18億元。觀察盤面變化，三大類股同步齊揚，電子上漲0.77%、傳產上漲0.43%、金融上漲0.81%。在次族群部份，以玻璃、塑膠、綠環表現較佳，分別上漲9.27%、4.42%、3.28%。
【資金動向】：
三大法人合計賣超462.18億元。其中外資賣超277.95億元，投信賣超131.23億元，自營商賣超53.01億元。外資買超前五大為台新新光金、凱基金、台泥、中鋼、中石化；賣超前五大為緯創、可寧衛*、群創、南亞、鴻海。投信買超前五大為台新新光金、國巨*、元大金、南電、南亞；賣超前五大為華新、長榮航、陽明、友達、聯電。資券變化方面，融資增60.24億元，融資餘額為3694.16億元，融券減0.65萬張，融券餘額為31.51萬張。外資台指期部位，空單增加477口，淨空單部位33726口。借券賣出金額為215.56億元。類股成交比重：電子75.77%、傳產21.70%、金融2.53%。
【今日盤勢分析】：
隨台美正式簽署關稅協議並獲得232條款最惠國待遇，台灣經濟最重要的不確定因素已正式落地。國發會對2026年經濟展望極具信心，中經院亦預測 2026年經濟成長率為4.14%。川普近日表示，由於未能獲頒諾貝爾和平獎，他不再認為有義務「只從和平的角度思考國際事務」，並再度強調美國應取得對格陵蘭的控制權。台股今年以來不斷創新高，對國際政治地緣壓力，台股已逐漸淡化，目前投資熱潮與風險並存，面對股市高位階，資金需適當配置，後續遇國際環境變化以利調整投資組合。台股後市分析如下：
第一、南亞科法說會表示，今年資本支出將達500億元，創歷史新高。展望本季報價肯定會高於去年第4季，毛利率也可望較第4季再改善；不過，實際改善幅度仍需觀察未來一到兩個月的市況發展。整體而言，南亞科看好需求延續、價格續升與成本改善共振，為今年營運增添更多正向動能。不過，盧特尼克先前宣佈，凡是非美生產的記憶體廠商，將面臨100%關稅。市場認為，供應商顯然面臨新威脅，未來記憶體族群籌碼戰將擴大展開。
第二、馬斯克透過自家社群平台X宣布，自研晶片AI5有重大進展，將成為「全球產量最高的晶片」，並藉由AI5重啟用於自駕車與人形機器人應用的「Dojo 3計畫」。業界看好，創意扮演ASIC角色，台廠亞光通吃特斯拉自駕車與機器人大單，成為最大贏家、和大、盟立等特斯拉供應商也將受惠。
第三、從技術面觀察，週一台股開低走高，整體成交量維持8千億之上，在塑化及台積電帶領下收盤再創新高。技術指標KD高檔鈍化、RSI向上延伸、MACD 紅色柱體放大，整體技術面維持強勢、多方氣勢穩健。另外，本週超過60檔ETF除息，包含0050及0056，在資金行情推動下，指數維持高檔震盪盤堅。OTC自12/22起指數沿5日均線走揚，中小型股持續因題材百花齊放。
第四、盤面IP、ABF、記憶體、玻纖布、被動元件、塑膠等族群表現亮眼，包括創意、南電、力積電、台玻、華新科、南亞等表現強勢。
【投資策略】：
台股昨日強勢再創新高，本週將有超過60檔ETF除息，將為台股行情增添新資金動能，惟融資已超過3600億、技術面目前與季線乖離大、月底美國政府關門議題等風險，仍須提防行情震盪。操作上建議分批布局業績題材股及短線降關稅受惠股工具機相關、汽車AM、航太、生技，中長線維持聚焦：台積電及先進製程/封裝相關、材料升級或短缺概念、AI概念股、高速傳輸(含光傳輸)、載板與PCB、電力能源相關、衛星航太、成衣製鞋等族群。
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