【國票觀點】

今日盤勢及未來走勢：(留意功率半導體布局機會)

科技股財報相繼報喜，加上荷姆茲海峽重啟在望，帶動四大指數全數收漲，幅度介於+1.71%至+6.55%，道瓊與標普500指數連袂創高，而費半指數漲逾6%表現最為強勁，帶動台指期夜盤勁揚1195點(+2.76%)，惟盤後AMD與SpaceX財報未能滿足市場高預期，故台股早盤開高後追價需提防相關供應鏈震盪可能。

短線觀點：台股槓桿去化已邁入尾聲，此點可從上週融資波段減幅一度大於指數跌幅，以及上週創紀錄爆漲可證，惟急漲過後反使指數提早面臨到月線反壓，短線上行空間或因此遭受壓抑，疊加外資期貨空單和美債殖利率仍於高檔難墜，故預期指數應會於42000點頸線之上震盪整理，至於轉機點則會先留意週五晚上非農數據，若勞動市場溫和走低趨勢不變，有利美元指數回落，進而推動亞洲股匯市攻勢再起。

操作看法：相較上月市場無差別式殺盤，近期盤面已有資金重回展望明確族群的跡象，故現階段可趁台股震盪之際進行汰弱留強，至於選股上可將目光轉向功率半導體族群，隨AI伺服器與機櫃功耗持續提升，從電源供應、電壓轉換到電流保護所需的功率半導體用量同步增加，相關個股有望隨AI基礎建設擴張受惠。

重點產業與族群：

功率半導體 – 2351順德、6525捷敏-KY、8261富鼎

產業觀點：隨著AI資料中心需求快速成長，功率半導體已由景氣循環轉為結構性成長產業，加上供給端受限與轉單效應發酵，整體產業動能持續轉強。