【國票觀點】

今日盤勢及未來走勢：(留意記憶體布局機會)

雖美伊協議尚未出爐，市場趨於觀望，然在DELL財報優於預期，股價大漲逾30%帶動下，美四大指數全數收漲，幅度介於 平盤 至 0.72%，其中費半指數收於平盤，台積電ADR下跌1.51%，台指期夜盤下跌246點，預估今日台股開於盤下，盤中科技權值股或有買盤湧入，挹注指數重回盤上震盪。

短線觀點：台股在連續三個交易日開高走低整理後，上週五再度放量上攻，以逾1.8兆元成交量收出長紅K，宣告多頭行情仍未結束，其中ODM/OEM族群全面轉強，其中2317鴻海、2382廣達、3231緯創、6669緯穎全數漲停，顯見資金仍在不同主流族群中快速流轉，做多氛圍依然濃厚，短線台股仍可偏多看待。

操作看法：近期隨美光產能移轉美國、SK海力士將部分DDR4產能轉向DDR5，使DDR4供給進一步收縮，加上企業級SSD與資料中心需求同步升溫，供需缺口有望擴大至2027年。目前記憶體族群仍處於全球記憶體景氣復甦初期階段，後續若股價因短線漲多出現拉回，仍可視為中長期布局機會。

重點產業與族群：

記憶體–2344華邦電、2408南亞科

產業觀點：原先市場預期下半年DDR4供需將逐步平衡，但受惠於美光設備移轉美國及海力士持續縮減DDR4產能，供給減少幅度優於預期，預估DDR4第三季價格仍有約20%漲幅空間。