【昨日盤勢】：

台股大盤在市場對總統就職行情期待下，早盤以40,204點紅盤開出，盤中高點一度觸及40,439點，試圖挑戰並收復月線。然而，隨後受到台指期結算效應影響，多方追價意願轉趨保守，盤中低點回測至39,967點，終場收在40,020點，下跌154點，失守月線，成交量則較前一日呈現略收縮的態勢。權值股方面，台積電下跌0.90%，鴻海下跌2.04%，聯發科上漲2.37%，廣達收平盤，台達電收平盤。盤面強勢股，皇昌、新唐、振樺電、事欣科、立隆電、威盛、華新科、臺慶科等漲停；臻鼎-KY、長榮、禾伸堂、雙鍵、新代、澤米等漲幅6%以上；盤面弱勢股，中探針、瑞耘、友威科、松川精密、東捷等跌停；聯合再生、尖點、盟立、惠特、台表科、晶豪科、群聯等跌幅5%以上。終場台灣加權指數下跌 154.74 點，以40020.82點作收，成交量為9789.23億元。觀察盤面變化，三大類股全面下跌，電子下跌0.44%、傳產下跌0.18%、金融下跌0.02%。在次族群部份以電子通路、航運業、綠能環保表現較佳，分別上漲4.45%、2.27%、1.24%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超559.82億元。其中外資賣超466.21億元，投信買超102.09億元，自營商賣超195.7億元。外資買超前五大為中信金、台新新光金、長榮、大成鋼、旺宏；賣超前五大為第一金、聯電、友達、玉山金、寶成。投信買超前五大為聯電、國巨*、頎邦、凱基金、臻鼎-KY；賣超前五大為旺宏、仁寶、中信金、台新新光金、矽格。資券變化方面，融資增51.92億元，融資餘額為5020.79億元，融券增0.53萬張，融券餘額為24.45萬張。外資台指期部位，空單增加803口，淨空單部位42774口，借券賣出金額315.53億元。類股成交比重：電子89.10%、傳產7.80%、金融3.10%。

【今日盤勢分析】：

美股昨日全面反彈，其中費半指數大漲4.49%，科技與半導體族群表現強勢。輝達公布的財報超越市場預期，顯示AI基礎建設的需求依舊旺盛，雖盤後股價出現波動，但中長線趨勢仍具支撐。此外，國內基本面數據同樣亮眼，4月外銷訂單在AI及高效能運算需求帶動下，年增近五成，第一季經常帳順差亦創單季次高。在國際市場情緒回溫、美債殖利率壓力暫時紓解，以及國內外銷動能強勁的支撐下，今日台股大盤有望呈現震盪偏多格局，半導體與AI供應鏈將是盤面焦點。台股後市分析如下：

第一、經濟部統計處公布，115 年 4 月外銷訂單金額達 874.5 億美元，僅次於上月，創單月次高。受 AI、高效能運算及雲端需求強勁，加上國際原物料價格上漲，訂單動能持續攀升。累計前四月總額達 3,193.6 億美元，年增 49.5%，單月與累計均接近五成成長。

第二、TrendForce最新AI產業研究，北美五大雲端服務供應商（CSP）為擴大AI訓練和推論應用部署，2026年對整櫃式（rack-scale）AI server的採購意願明顯提高，不僅有望占據全球60%以上的輝達（NVIDIA）GB/VR需求量，更將同步帶動五大業者總AI訓練算力年增逾56%、總AI推論算力年成長高達122%左右。

第三、技術面觀察，週三大盤收了一根留有上影線的黑K棒，且未能成功站穩月線。技術指標，日KD指標呈現高檔向下且缺口持續擴大；同時，RSI指標亦同步向下運行，MACD指標黑柱體呈現持續擴大的現象，顯示短線多頭動能有所減弱，市場進入修正震盪格局。惟輝達財報佳，台股有望上攻，短線先觀察是否能站上5日線及月線。

第四、盤面資金聚焦被動元件、MCU、光學鏡頭等族群，包括：華新科、日電貿、新唐、松翰、今國光、聯一光等表現強勢。

【投資策略】：

隨著原油價格回落與美10年債殖利率降至4.6%以下、輝達財報數據優異，加上台灣4月外銷訂單數據佳，台股有望重新站回月線，並再度挑戰歷史新高。隨Computex展即將來臨，包括Nvidia黃仁勳、AMD蘇姿丰將來台演說，眾多科技人士來台參訪，AI牽動的科技浪潮將再度成為台股重心。此外，電子與傳產漲價概念股報價持續調漲，財報季後台股整體企業獲利再度大幅上修，基本面行情成為台股上攻底氣。惟地緣政治局勢仍具潛在變數，操作上可保持適度的資金彈性。建議分批布局AI權值股。長線追蹤族群：台積電及先進製程/封裝、高速傳輸(含光傳輸)、載板與PCB、機箱滑軌、被動元件、航太衛星、特用化學及漲價概念等族群。