【昨日盤勢】：

美股科技股反彈，加TPCA展等題材，帶動週二台股早盤呈現開低走高，然受韓股重挫及匯率市場持續貶值，外資變現持續提款賣壓，10點過後盤勢呈現一路下跌，加權指數終場下跌逾500點，OTC指數持續失守季線。AI相關族群個股及台塑四寶遭遇法人變現賣壓，盤面資金往軟板及部分光學鏡頭族群布局。權值股方面，台積電下跌0.62%、鴻海上漲0.84%、聯發科下跌1.31%、廣達上漲1.91%，台達電上漲0.31%。盤面強勢股，台郡、律勝、今國光、聯一光、德宏、力致、意藍等共32檔漲停；百一、宏正、中釉、禾伸堂、鈺鎧、廣寰科、佰鴻等漲幅7%以上。盤面弱勢股，台塑化、大眾控、裕慶-KY、虹光、旺矽、瀧澤科、漢達、萬潤等跌幅6%以上。終場台灣加權指數下跌529.15點，以46292.93點作收，成交量7586.85億元。三大類股全面下跌，電子下跌0.92%、傳產下跌1.64%、金融下跌2.36%。次族群方面，以玻璃陶瓷、電腦及週邊設備、資訊服務表現較佳，分別上漲2.17%、1.34及0.42%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超963.6億元。其中外資賣超795.4億元，投信買超187.59億元，自營商賣超355.79億元。外資買超前五大為緯創、台玻、仁寶、中鋼、台塑化；賣超前五大為友達、台新新光金、力積電、聯電、台塑。投信買超前五大為中鋼、緯創、台泥、力積電、華新科；賣超前五大為聯電、台塑化、長榮航、統一、中信金。資券變化方面，融資減25.18億元，融資餘額為6381億元，融券增1.4萬張，融券餘額為21.59萬張。外資台指期部位，空單減少1450口，淨空單部位89748口，借券賣出金額325.28億元。成交比重：電子82.35%、傳產14.74%、金融2.91%。

【今日盤勢分析】：

中東局勢仍牽動市場神經，昨晚一度傳出美伊雙方即將達成和平協議的消息並不正確，然雙方仍持續協商，油價回落也改善市場情緒，連動美債殖利率同步走低。企業財報成為支撐大盤的重要動力，3M 獲利優於市場預期帶動道瓊及標普500上漲，週二美股四大指數漲跌互見，台積電ADR上漲1.16%，台指期夜盤上漲634點。盤後SpaceX公布AI業務由虧轉盈，激勵盤後股價上漲逾4%。台股後市分析如下：

第一、經濟部昨日發布9月外銷訂單1,142.1億美元，連二月破千億美元，再創單月新高；年增率高達62.4%，連續20個月呈雙位數正成長。經濟部表示，AI強勁需求超乎預期，預估今年第4季接單還會優於第3季。

第二、AI算力推升PCB升規需求，法人指出，2026 TPCA Show聚焦高階銅箔基板（CCL）、銅箔、特殊玻纖布、超高層板、光模組用板及先進封裝六大領域，客戶認證、量產良率與有效產能將是觀察重點。高階CCL方面，台光電、台燿、聯茂為指標廠商。隨M10至M11材料開發推進，聚四氟乙烯（PTFE）與碳氫樹脂方案競合升溫。

第三、技術面觀察，週二加權指數量縮黑K，收盤仍守穩季線之上。技術指標KD、RSI皆向下、MACD綠柱體擴大，整體技術面弱勢整理，且進入超跌區。短線上季線為重要支撐，周三為台指期結算，須提防行情波動並觀察外資期貨空單轉倉部位。OTC指數持續失守季線，中小型股應提防融資賣壓。

四、盤面資金聚焦軟板、二線PCB及光學鏡頭等，包括台郡、律勝、今國光、聯一光、德宏等表現強勢。

【投資策略】：

油價與美債殖利率回落，疊加3M財報亮眼，帶動道瓊與標普500指數走揚，盤後SpaceX公布財報轉虧為盈，可望激勵市場情緒；回歸台股，昨日儘管有TPCA展題材，受外資持續提款賣超及台幣貶值影響，大盤回測季線陷入整理，然公布外銷訂單連20紅及SpaceX財報利多可望帶動今日台股反彈。今日為台指期結算日，仍須提防盤中行情震盪，並留意外資轉倉後動態。建議保持適度資金彈性，避免過度槓桿，逢回布局，AI概念及業績題材股，搭配短期營收動能股，長線追蹤族群：台積電及先進封測、半導體設備、PCB供應鏈、光傳輸、散熱、連接器、貨櫃散裝、塑化及特用化學等。