【國票觀點】

今日盤勢及未來走勢：(台股回檔整理，留意CCL族群)

美國通膨數據高於市場預期，進一步推升市場升息預期，加上投資人擔憂AI高額資本支出恐難以轉化為相應獲利，導致科技股普遍承壓，美股四大指數終場全數收跌，漲跌幅介於 -0.34% 至 -3.83%，台積電ADR下跌2.28%，台指期夜盤下跌1144點，預估今日台股將開於盤下，盤中留意AI權值股能否止跌回穩，帶動指數穩於季線支撐。

短線看法：上週五加權指數初步止跌，並且櫃買指數表現更勝大盤，顯示中小型股買盤逐步回籠。考量加權指數自高點回落至今已逾7個交易日，短線持續醞釀反彈行情的機會仍大。惟隨著多頭動能趨緩，盤面資金輪動速度恐進一步加快，且須提防反彈過後再度面臨獲利了結賣壓。操作上宜優先布局具營收成長及基本面支撐的強勢族群，以提高後續行情震盪時的持股韌性。

操作建議：受惠AI伺服器、Google TPU及高速交換器持續升級，CCL材料由M8邁向M9，帶動產品ASP提升，加上高階玻纖布、銅箔供給吃緊，漲價效益可望延續至2027∼2028年，隨著雲端大廠開始洽談長約及預付款機制，產業成長能見度進一步提升，相關個股可持續關注。

重點產業與族群：

CCL – 2383台光電、6213聯茂、6274台燿

觀點：AI 伺服器持續朝高速傳輸與高層數 PCB 發展，推升 CCL需求快速成長。Rubin 平台新增 CX-9等高價值板卡，使每櫃高階CCL 價值