【昨日盤勢】：

川普暫緩攻擊伊朗，激勵NQ期貨週一反彈，惟韓股早盤擴大震盪，台股順勢再整理籌碼，午盤後隨大型權值股跌幅收斂、金融股維持撐盤重要配角，加權指數力爭上游，終場以超過600點下影線展現多方抵抗。盤面電子以CPO及部分記憶體表現強勢；大立光上週宣布再斥資購地展現布局CPO企圖，帶動光學鏡頭族群走揚。反觀被動元件因龍頭股受外資降評，加上部分股為處置股流動性弱，再重創該族群走勢。傳產方面，生技湧入避險買盤。權值股方面，台積電收平盤，鴻海上漲0.20%，聯發科下跌1.87%，廣達下跌1.83%，台達電下跌1.68%。盤面強勢股，先進光、日馳、東典光電、易威、萬潤、竑騰等共20檔漲停；南亞科、川湖、IET-KY、富強鑫、磐儀、新產等漲幅6%以上；盤面弱勢股，台虹、中探針、愛普*、凌華等共11檔跌停；亞翔、台塑化、益得、禾伸堂、創新服務、邁科等跌幅7%以上。終場台灣加權指數下跌 20.65點，以43634.19點作收，成交量為7471.11億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子下跌0.14%、傳產上漲0.33%、金融上漲1.45%。在次族群部份，以生醫、玻璃、水泥表現較佳，分別上漲2.65%、2.20%、1.69%。

【資金動向】：

三大法人合計買超6.65億元。其中外資買超80.4億元，投信買超4.81億元，自營商賣超78.57億元。外資買超前五大為群創、聯電、台中銀、臺企銀、頎邦；賣超前五大為至上、華邦電、漢翔、中石化、友達。投信買超前五大為元大金、華航、華南金、緯創、廣達；賣超前五大為聯電、頎邦、強茂、華通、國巨*。資券變化方面，融資減83.96億元，融資餘額為5686.63億元，融券減1.85萬張，融券餘額為18.62萬張。外資台指期部位，空單增加2439口，淨空單部位78699口，借券賣出金額284.21億元。類股成交比重：電子87.22%、傳產9.39%、金融3.39%。

【今日盤勢分析】：

科技媒體The Information報導，一家由中國大陸政府支持的企業，已啟動生產深紫外光（DUV）微影設備，若成功大量生產，可能影響微影設備大廠艾司摩爾的產品需求，拖累ASML走弱。週一美股四大指數漲跌互見，台積電ADR下跌1.07%。台股後市分析如下：

第一、華爾街日報報導，輝達傳將提供OpenAI 2,500億美元（約新台幣8.1兆元）融資擔保，協助OpenAI租用日商軟銀集團在美國俄亥俄州的超大資料中心。業界預期，鴻海為OpenAI與軟銀的重要策略合作夥伴，提供AI伺服器與資料中心硬體，出貨量可望爆發。

第二、國發會公布6月景氣對策信號，連七月亮出表彰景氣「熱絡」的紅燈。國發會指出，最近各大預測機構普遍看好下半年經濟表現，即使去年基期偏高，下半年經濟成長率仍可達8%以上。

第三、技術面觀察，週一加權指數仍失守季線，終場以超過600點下影線作收，展現弱中透強，技術指標KD、RSI與MACD皆為弱勢整理期、整體成交量為近三個月新低量，市場觀望氣氛猶存。全球股市持續去槓桿，現階段大盤利空壓力測試，後續優先觀察1.韓國走勢、2.外資期貨空單回補態度，由於目前買盤無實質續航力，建議反彈仍需汰弱留強。

第四、盤面資金聚焦CPO、記憶體、光學鏡頭等族群，包括華星光、萬潤、南亞科、大立光等表現強勢。

【投資策略】：

美國20年期公債殖利率走揚、美中AI競賽及市場檢視AI現金流干擾投資情緒。台股目前技術、籌碼面皆為弱勢整理期，本週開始進入美國科技股2Q26財報周，台股重要大型股法說也陸續登場，預期台股短期於42500-10日線附近震盪。面對全球去槓桿修正期，操作建議保持適度資金彈性，避免過度槓桿，反彈汰弱留強，選股以流動性佳的中大型AI權值股為主。長線追蹤族群：台積電及先進製程/封裝、載板與PCB、電源管理相關、機箱滑軌、機器人概念、特用化學、自行車及金融股等族群。