【國票觀點】

今日盤勢及未來走勢：(台股維繫短均之上震盪，留意大電流族群)

美伊戰爭仍陷僵局，加上稍晚美7月CPI數據即將揭曉，市場瀰漫觀望氣氛，美股四大指數終場跌多漲少，幅度介於-0.6%至+0.87%，台積電ADR小漲0.86%，然台指期夜盤上漲194點，助台股早盤小幅開高，盤中可望維持盤上震盪，終場日K有機會延續收紅。

短線看法：台股歷經前波修正後，近期重新站回45000點，加上外資連續兩日買超，顯示籌碼面逐步回穩。另基本面方面，AI資本支出與企業獲利成長趨勢未變，加上相關供應鏈下半年訂單能見度仍高，持續為盤面提供支撐，研判短線指數有望維持震盪偏多格局，後續可聚焦營收動能明確的AI相關族群。

操作建議：隨AI機櫃功耗持續攀升，NVIDIA規劃自2027年導入800V HVDC架構，帶動電源轉換、BBU儲能及高壓保護元件需求同步升級，相關供應鏈已積極卡位系統電源、BBU與高壓繼電器等關鍵環節，隨HVDC逐步進入量產放量階段，後續營運動能可期，當前股價位階仍可偏多因應。

重點產業與族群：

大電流 – 2308 台達電、3211順達、7788 松川精密

觀點：NVIDIA下半年推出Vera Rubin平台將導入800V高壓直流架構，以支應高達600kW的功耗需求，為電源供應鏈開啟新動能，相關大廠伺服器電源營收有望大幅優於去年。