Barron`s:陸債已瀕轉捩點 銀行救小企業 恐堆高債彈
(2020/02/17 15:06:30)

MoneyDJ新聞 2020-02-17 15:02:34 記者 陳苓 報導

武漢肺炎疫情讓中國中小企業的業務幾乎停擺,當局下令銀行放寬壞帳標準,避免中小企業倒閉。此種作法讓中國壞帳問題再受關注,擔心龐大的債彈越堆越高,會讓問題更難收拾。

Barron`s 14日報導,疫情封城、當局禁止人群聚集,中小企業的營運陷入困境。中國清華和北京大學最近研究顯示,2/3的中小企業表示,手上資金撐不過1~2個月,另外18%說,最多只能撐3個月。換句話說,如果不給予某種形式的金融挹注,85%的中小企業會在3個月內倒閉。

中小企業站在懸崖邊緣,決策者出手拯救,下令地方銀行放寬壞帳門檻,避免中小企業垮台。上海、浙江省、江蘇省等地,要求銀行對壞帳更寬容、並要求銀行降低獲利預期。上海銀行監管當局還告知借貸業者,不要按照標準程序,把逾期60~90天的債務列入不良債權(non-performing loans)。而且萬一貸款企業倒債,當局也要求銀行不要降低信評、或提高利率懲罰倒債者。

然而,中國長期的債務問題,在疫情爆發前就瀕臨轉捩點,多家小銀行遭政府接管,觸發系統流動性吃緊的憂慮。眾人缺乏信心,好幾家小型農村銀行曾出現過擠兌潮。現在政府又要求這些過度槓桿的機構,出面拯救中小企業,不少人質疑此種做法是否明智。浙商銀行前總裁劉曉春(Liu Xiaochun)說,政府施壓銀行發放貸款給企業,未必能解決公司業務暫停和營收減少的問題,反而會增加企業債務成本和後續營運風險。對銀行來說,這種作法會提高信貸風險。

S&P:若小廠長期停工 銀行壞帳恐激增近6兆人幣

金融時報13日報導,各地的防疫禁令,讓許多工廠無法順利復工。外界估計,要是小企業遲遲無法恢復作業,中國銀行業的壞帳,恐怕會激增人民幣5.6兆元。

倘若小企業掀起倒債潮,可能會對中國銀行業帶來大麻煩。Wang Zhi表示,要是他的鞋廠一直沒辦法開工,他恐怕沒辦法償還6月到期的人幣500萬元債務。S&P Global Ratings估計,如果工廠和店鋪長期無法做生意,銀行壞帳恐怕會大增人民幣5.6兆元;不良債權將增加三倍,壞帳占整體資本比重,會從去年底的不到2%、升至6.3%,創20年新高。

S&P Global分析師Ming Tan寫到,中國銀行業的韌性或許會受考驗。要是壞帳激增,將重創銀行。備抵呆帳覆蓋率(provisions coverage),也就是銀行用來處理壞帳的資金,將從188%、降至55%的危險水位。銀行的第一級資本適足率(capital adequacy ratio)會隨之減少3.8%,銀行將耗盡危機時能動用的手上資金。

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